5. Источники формирования и условия финансирования инвестиций

Выбор надежных источников финансирования инвестиций и благоприятных условий, привлечение финансовых средств является основополагающей предпосылкой не только для принятия решений по инвестированию, но и для проведения проектного анализа. Приступая к реализации проекта необходимо объективно произвести оценку возможностей финансирования как первоначального капитала вложений, так и потребности в оборотном капитале.

Для реализации проекта необходимо задействовать следующие источники и условия финансирования (приложение 5):

-       собственные средства;

-       акционерный капитал;

-       кредит поставщика материальных ресурсов;

-       кредит банка.

Источники и условия финансирования более подробно изложены в вышеупомянутом учебном пособии.

Необходимость в долгосрочном кредитовании инвестиционных вложений вытекает из-за дефицита собственных средств, что обусловлено несоответствием имеющихся финансовых ресурсов с потребностями в них на реализацию проекта и создание предприятия (производства). В курсовой работе необходимо отразить долговременные кредитные отношения между предприятием (заёмщиком), банком и поставщиком материальных ресурсов. Указать на преимущество кредитного метода финансирования инвестиций, что связано, прежде всего, с возвратностью средств. Взаимосвязью между фактической окупаемостью инвестиционных затрат и возвратностью долгосрочного кредита в сроки, установленные кредитным договором с банком и поставщиком материальных ресурсов. В кредитном договоре отразить следующие условия (см. приложения 3 и 5):

-       объем выдаваемой ссуды банком  и поставщиком материальных ресурсов;

-       сроки и порядок ее использования;

-       процентные ставки.

5.1. Возврат заемных средств по объекту инвестирования

Возврат заемных средств по объекту инвестирования начинается после ввода его в эксплуатацию в сроки, установленные договорами.

Погашение кредита поставщика осуществляется равными долями, начиная с третьего года расчета в течение пяти лет, а кредита банка - с четвертого года расчета в течение трех лет.

Остаток долга по кредиту банка и поставщика материальных ресурсов вычисляется по шагам расчета как:

Общая сумма погашения банковского кредита поставщика — это возмещение инвестиционного капитала, и должна выплачиваться из прибыли предприятия.

5.2. Выплаты процентов по обязательствам

Выплаты процентов по обязательствам производятся с учетом процентов по кредитам согласно приложения 3 и метода начисления процентов. Исходную основу выплат процентов по обязательствам предоставляют процентные расчеты, в том числе расчеты простых и сложных процентов.

В курсовой работе рекомендуется осуществлять выплаты процентов по обязательствам с помощью простых процентов (табл. 3) или сложных процентов.

Простые проценты — это проценты, начисляемые на фактическую сумму, за фактический период нахождения его на депозите. Проценты выплачиваются только на фактический остаток, за то время, когда эта сумма находилась на депозите, с учетом остатка долга по кредиту.

Простые проценты по кредитам на  шаге расчета определяются как:

где Д – долг на данном шаге расчета;

ПД – установленная плата за кредит поставщиком материальных ресурсов или за банковский кредит в % годовых.

Или выплаты оп обязательствам можно осуществлять как:

,

где процент — это платеж, сделанный за использование кредита.

Процентная ставка (или ставка процента) — это сумма процентов, выплаченных за единицу времени (год).

Сумма выплат процентов за использование кредитными ресурсами по годам расчета относится к производственным издержкам и вносится в смету расходов на производство продукции (Проценты по кредитам в табл. 2, п.13).

Сложные проценты — это проценты, начисляемые не только на первоначальную сумму кредита, но и на всю сумму процентов, накопленную за определенный период времени.

Проценты, начисленные по истечении определенного периода, например года, добавляются к основной сумме и включаются в ту  сумму, на которую в следующий период будут начисляться проценты.

Когда проценты выплачиваются ежегодно, вычисления по методу сложных и простых процентов приведут к одинаковому результату. В этом случае объявленная ставка процента и действительная ставка будут равны.

Выплаты по обязательствам                                                                       Таблица 3