1.2 Построение прогноза текущих издержек и отчета о чистых доходах

Для построения прогноза текущих издержек заполняется таблица 4 «Издержки производства».
Стоимость сырья, материалов, покупных полуфабрикатов, основная заработная плата производственных рабочих заданы на единицу продукции в исходных данных. Чтобы определить величину этих издержек на весь объем производства необходимо исходные данные по стоимости сырья, материалов, покупных полуфабрикатов, основной заработной плате производственных рабочих умножить на полную мощность предприятия. Единый социальный налог рассчитываются в процентах от основной заработной платы (26%). Величина накладных расходов (без амортизации) и административных издержек задана в таблице 1.
Общезаводские издержки  определяются как сумма издержек на материалы, заработную плату, накладных и административных издержек.
Величина амортизации определяется как сумма амортизационных отчислений на здания, сооружения и оборудование. Амортизационные отчисления рассчитываются умножением балансовой (первоначальной) стоимости зданий, сооружений и оборудования на норму амортизации.
Общие производственные издержки определяются как сумма общезаводских издержек, амортизации, издержек на сбыт и распределение.

Таблица 4

Издержки производства, млн. руб.

Категория инвестиций

Годы расчетного периода

Освоение

Полная производственная мощность

75 %

100 %

100 %

100 %

100 %

1-й год

2-й год

3-й год

4-й год

5-й год

1

2

3

4

5

6

Стоимость сырья, материалов, покупных полуфабрикатов

*

*

*

*

*

Основная заработная плата производственных рабочих

*

*

*

*

*

Единый социальный налог

*

*

*

*

*

Отчисления на социальные нужды

*

*

*

*

*

Накладные расходы (производственные)

*

*

*

*

*

Административные издержки

*

*

*

*

*

Общезаводские издержки

*

*

*

*

*

Издержки на сбыт и распределение

*

*

*

*

*

Амортизация

*

*

*

*

*

Общие производственные издержки

*

*

*

*

*

 

Прогнозный отчет о чистых доходах (таблица 5) раскрывает доходы проекта за определенный период времени и дает представление о факторах, влияющих на доходы на каждом шаге расчетного периода.
Цель данного отчета – увязка расходов с доходами по периодам, а, следовательно, и оценка эффективности текущей (хозяйственной) деятельности проекта. Анализ соотношения доходов с расходами позволяет оценить резервы увеличения собственного капитала проекта.
Доход от продаж рассчитывается умножением цены единицы продукции на полную мощность производства (таблица 1) во 2—5 годах в размере 100%, в 1-ом году в размере 75% от полной мощности.
Прибыль к налогообложению определяется как разность доходов проекта и общих производственных издержек.
Разница между доходами и расходами проекта после уплаты налогов составляет чистая прибыль.

Таблица 5

Отчет о чистых доходах, млн. руб.

Категория инвестиций

Годы расчетного периода

Освоение

Полная производственная мощность

75 %

100 %

100 %

100 %

100 %

1-й год

2-й год

3-й год

4-й год

5-й год

1

2

3

4

5

6

Доход от продаж

*

*

*

*

*

Общие производственные издержки

*

*

*

*

*

Прибыль к налогообложению

*

*

*

*

*

Налоги

*

*

*

Чистая прибыль

*

*

*

*

*

Дивиденды

*

*

*

*

*

Нераспределенная прибыль

*

*

*

*

*

Нераспределенная прибыль нарастающим итогом

*

*

*

*

*

 

Именно этот показатель дает наилучшее представление об эффективности функционирования проекта. В строке «Налоги» учитывается только налог на прибыль в размере 24% от величины валовой прибыли. Налоги выплачиваются с 3-го года, так как в первые два года реализации инвестиционных проектов предприятия освобождаются от  налога на прибыль.

Нераспределенная прибыль определяется как чистая прибыль после выплаты дивидендов. Дивиденды целесообразно выплачивать при условии эффективности проекта, то есть его окупаемости в течение экономического срока жизни инвестиций. В первоначальном варианте расчёта дивиденды можно не учитывать. Величину дивидендов обычно определяют после заполнения таблиц 6 и 7 при условии превышения притока денежных средств над оттоками. В этом случае корректируются данные таблиц 5-7, где учитывают дивиденды. Если же отток денежных средств выше притока (то есть денежный поток отрицателен), то дивиденды могут не выплачиваться и быть равными 0.