|
Общие методические указания
Целью работы является закрепление знаний у студентов по экономическому обоснованию инвестиционного проекта и определению его критических параметров, а также получение практических навыков по оценке эффективности вложения средств в производство изделия.
Работа включает два основных раздела:
- Прогнозирование денежных потоков инвестиционного проекта
- Расчет потребности в инвестиционных ресурсах и определение источников финансирования
- Построение прогноза текущих издержек и отчета о чистых доходах
- Прогнозирование движения денежных потоков для финансового планирования и оценки инвестиционной привлекательности
- Расчет показателей эффективности инвестиционного проекта (чистой текущей стоимости, рентабельности инвестиций, срока окупаемости, внутренней нормы прибыли)
- Анализ чувствительности критических параметров проекта к изменению внешних и внутренних факторов
- Расчет средних показателей и создание базовой модели зависимости результативного показателя от влияния внешних и внутренних факторов
- Выводы по анализу инвестиционной привлекательности и чувствительности
Исходные данные, необходимые для выполнения работы, находятся в таблице 1 «Исходные данные» и задаются наименованием (или шифром) условного изделия, например, «изделие А» и суммой средств, которые имеет предприятие как инициатор проекта (например, по варианту 1 инициатор проекта располагает 320 млн. руб. акционерного капитала и 40 млн. руб. кредита поставщиков, при недостатке средств необходимо привлечь банковский кредит или другие источники).
При составлении записки необходимо придерживаться следующих основных правил:
- не сокращать слова (за исключением общепринятых сокращений);
- давать расшифровку буквенных обозначений формул с указанием единиц измерения;
- все таблицы и рисунки должны иметь номер и название;
- расчеты выполняются с точностью, соответствующей исходным данным, итоговые результаты округляются.
Таблица 1
Исходная информация
ДАННЫЕ О ПРОЕКТЕ |
ИЗДЕЛИЕ |
|
А |
B |
C |
D |
E |
F |
Цена единицы изделия, тыс. руб. |
62 |
45 |
50 |
48 |
35 |
70 |
Полная мощность, тыс. шт. в год |
30 |
45 |
40 |
25 |
40 |
30 |
Капитальные вложения, млн. руб.: |
|
Земля и подготовка площади |
42 |
45 |
40 |
35 |
48 |
52 |
Здания и сооружения |
174 |
200 |
210 |
150 |
140 |
190 |
Оборудование и лицензионная технология |
270 |
240 |
260 |
240 |
245 |
280 |
Затраты по подготовке производства |
80 |
85 |
82 |
80 |
82 |
90 |
Оборотный капитал (на месяц) |
90 |
50 |
60 |
52 |
110 |
120 |
Источники финансирования проекта,
млн. руб.: |
ВАРИАНТЫ |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
Акционерный капитал |
320 |
230 |
240 |
245 |
265 |
280 |
Дивиденды, % годовых; |
12 |
15 |
14 |
20 |
18 |
12 |
Банковский кредит |
определяется самостоятельно |
% годовых; |
20 |
22 |
18 |
22 |
24 |
20 |
Кредиты поставщиков |
40 |
30 |
60 |
55 |
70 |
45 |
% годовых; |
20 |
24 |
18 |
22 |
24 |
20 |
Производственные издержки распределяются: |
ИЗДЕЛИЕ |
A |
B |
C |
D |
E |
F |
Стоимость сырья, материалов, покупных полуфабрикатов, тыс. руб./ед. |
12 |
8 |
11 |
8 |
12 |
10 |
Основная зарплата производственных рабочих, тыс. руб. /ед. |
14 |
8 |
10 |
6 |
11 |
14 |
Накладные расходы (без амортизации) в год на весь объем, млн. руб. |
42 |
35 |
40 |
38 |
44 |
45 |
Административные издержки в год, млн. руб. |
12 |
12 |
12 |
12 |
12 |
12 |
Издержки на сбыт и распределение в год, млн. руб.: |
|
в первый год |
12 |
12 |
12 |
12 |
12 |
12 |
в последующие годы |
14 |
14 |
14 |
14 |
14 |
14 |
Амортизационные отчисления: |
|
|
|
|
|
|
здания и сооружения, % |
4 |
4 |
6 |
4 |
6 |
4 |
оборудование, % |
10 |
12 |
10 |
10 |
10 |
10 |
налог на прибыль |
24 |
24 |
24 |
24 |
24 |
24 |
|
