Принципы инвестирования

Если предприятие стремиться достичь высокой эффективности вложений, то его руководство обязано учитывать базовые принципы инвестирования:

1.     Предельная эффективность инвестирования, т.е. взаимосвязь между процессом вложения капитала и показателем эффективности (прибыли).

Эффективность каждого последующего вложения снижается до момента, когда инвестирование становится не выгодным.

По графику видно, что оптимальный объем инвестирования 5 ед. При 6 ед. вложения не выгодны.

1. Принцип сочетания материальных и денежных оценок эффективно­сти инвестиций. Существует три варианта оценки эффективности инвестиций: через сравнение относительных затрат и объема выпуска; сочетание денежных и технических критериев эффективности; чисто технический подход к оценке эффективности. 
2. Принцип «замазки». Свобода принятия решений при инвестирова­нии сменяется все большей несвободой в ходе их реализации. Вы свободны принимать решение о том, какой станок покупать, арендовать его или произве­сти самому, какую сумму кредита брать под эту операцию, на какой срок и под какие проценты. Но когда  все эти операции совершены, то назад вернуться сложно. Надо эксплуатировать станок много лет (чтобы он окупился); надо вы­плачивать проценты по кредиту, т.е. свобода действий после вступления инве­стиционного проекта в силу существенно ограничена.
3. Принцип адаптационных издержек. Адаптационные издержки изме­ряются как потерянный выпуск продукции. Потери времени при установке и переналадке нового оборудования рассматриваются как потери дохода. Чем выше спрос на продукцию, тем большую сумму адаптационных издержек мо­жет себе позволить предприятие.
4. Принцип мультипликатора (множителя). Данный принцип опира­ется на взаимосвязь отраслей. Это означает, что рост спроса, например, на ав­томобили автоматически вызывает рост спроса на сопутствующие товары: ме­талл, резину и т.д.
5. Полный  учет экономических  и социальных  последствий  инвести­ций. Специфика капитальных вложений заключается в наличии интервалов, разрывов во времени между вложением средств и получением эффекта (так на­зываемый лаг), разновременности затрат. Если оставить без внимания эту осо­бенность, то можно получить искаженное представление о будущей динамике многих экономических показателей, таких, как издержки производства, темпы роста, выбытия и возмещения средств труда и др.

Это основные принципы, существует также ряд других:

• повышение эффективности инвестиций. Т.е. инвестиции должны быть направлены на достижение наибольших результатов – прибыли, экономии от снижения себестоимости на рубль инвестиций;
• совершенствование методов оценки эффективности инвестиций.